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懂了衝上去,我覺得這才是VC這個行業的路子。
與此同時,很多創業者也存在誤區,他們沒有意識到自己真正需要的不僅是錢,而是有人在合適的時候、合適的關節上幫他做一個判斷,找到合適的資源,使公司往合適的方向走。從創業、拿到投資、發展、上市到上市以後保持業績的增長,整個過程是一個動態的過程,在某一個節點,這個公司到底值多少錢其實並不重要,但是企業家和VC卻都有可能為了賬面上的利益,而做出對公司發展不利的事情。
中國的創業者在融資時喜歡找很多VC談,談完之後心目中有了一個價格,然後拿著這個價格找他想要的那家VC說:“別人給我這個價,你也得出這個價,要不然我就要他的錢,和他合作了。”如果碰上我,我認為我們沒辦法成為很好的合作伙伴,因為他沒有看清不同VC的作用和價值。
現在VC手上拿的錢太多了,如果你的公司稍微好一點,大家都會跑過去投錢,而你選誰就很重要了。如果你去找那些接受過投資而且已經成功的企業家,聊聊他們在拿到投資之後都有什麼感觸;投資人是怎麼幫他的;在他碰到困難的時候,投資人是什麼態度……你就會發現,VC在創業公司成長的過程中究竟起什麼樣的重要作用。也有投資人為了自身利益做出犧牲公司利益的事情,這樣的VC你就要躲遠一點。退一步講,一個不夠好的VC也可能會對企業的發展造成重大的損失。
舉一個例子,一個半導體晶片設計企業,在一家VC投資時,晶片已經研發出來了,一次流片成功,證明技術功底還不錯。它已經向投資人承諾,次年做到500萬美元的盈收。在接下來的一年時間,公司主要是提供參考設計,做推廣和發樣片,並不需要花很多錢。事實上,中國的晶片設計公司很辛苦,不光要設計晶片,還可能要設計整個系統,讓別人貼牌賣才行,於是這個公司的進展慢了一點。
快到第二年年底時,終於有一個手機廠商準備採用它的晶片,下了一個100萬片的訂單,起碼需要500萬美元才可以生產出來,但這100萬片可以帶來1000萬美元的銷售額,不過收入確認肯定要拖到下一年。
這個創業者就去找他的投資人:“我要再融500萬美元,因為我拿了一個1000萬美元的訂單。”如果這個投資人一直跟著公司的發展,他就會認定這是一個好的轉機,於是他很快幫公司融了500萬美元,還幫公司找到了新的客戶。這個創業者拿了錢就去生產,實現了1000萬美元的收入。這個產品趕上了市場需求,緊接著又拿了2000萬美元的訂單,這個創業公司一下子從零收入變成了3000萬美元。這個公司同時又開發出新的晶片和升級版本,訂單越來越多,很快就實現1億美元銷售額,接著就上市了。在整個過程中,最關鍵的一點就是,他拿訂單去找VC要錢時,VC馬上融了500萬美元給他,還幫他尋找其他資源。
你需要的不僅是錢(2)
但是如果這個VC哆嗦了一下:“本來今年收入要做到500萬美元,你到現在一分錢的收入都沒有,我們不敢投你了,我找一個別的VC來投你吧!”這家VC找來另一家VC,這第二家VC對這個半導體公司不太瞭解,所以花了3個月去做調查。創業者沒錢生產,拖來拖去,客戶不耐煩了,就把單子下給了另外一家半導體公司。
失去訂單後,本來要投資的第二家VC說:“單子怎麼沒了?不投了。”此時這家半導體公司已經為這次生產預支了一些費用,欠了一些債。公司的員工看見了,人心思變,正好旁邊有一個新的公司剛剛融到一筆錢,正在招兵買馬,就把整個團隊給招走了,這個公司只好關門。
這家半導體公司失敗的原因是什麼?可能是他一年之前做的一個決定——他為了多拿幾百萬美元的估值,回絕了一個懂行的VC,拿了另一家VC的錢,而後者對半導體行業並不懂,可能只是因為當年半導體投資熱就投了一把。但正是他一念之間,就導致了一個創業公司的死亡。
這個故事是虛構的,但很接近現實。我講這個故事是想告訴創業者,找一個合適的投資人太重要了,他必須能看懂你在做什麼,知道你這個業務的成功和失敗的重要因素是哪些,他要知道為什麼投你這個案子。如果僅僅是因為這個行業特別熱或只是隨機的選擇,那麼你很可能選錯了投資人。很多時候,VC會決定一個公司或者徹底失敗,或者大獲全勝,命運有時就這麼簡單。
一些創業公司在初期的時候,什麼錢都願意要,也不計後果,因為他們那時沒有
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