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體本身的股東只有很少的投票權；（2）實體（公司）的股東無法控制該公司；（3）股東享受的投票權和股東享受的利益分成不成比例。

設定這樣的規定的目的，就是為了防止大的金融機構透過“孤兒”公司控制表外資產，卻能把大量的風險和收益隱藏。FIN　46條可以保證，至少有一家機構會把這樣的表外資產併入報表。

VIE通常以證券等作為擔保，發行諸如短期商業票據等短期產品（很多獲得債券保險商提供的違約保險）以獲得融資，然後購買一些更長期限的證券，包括CDO、MBS等很多與次貸相關的資產。當市場繁榮景氣的時候，VIE可以一直這樣滾動“良性”運作。

當市場繁榮景氣的時候，各家銀行“合理地”遵循了FIN46（R）等要求，儘管涉及大量的VIE資產，但“巧妙地”透過各種安排使得自己並未成為主要受益人，從而無須進行並表處理，但是當市場開始陷入泥潭的時候，一系列連鎖反應就開始了，銀行各種形式的介入都會使得自身將承受VIE造成損失的主要部分，因此將不得不面臨並表處理的要求。

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套期會計（1）

宋獻中在財政部《金融工具會計》課題報告中指出：套期會計是衍生工具會計中最複雜的部分，它包括了套期關係的認定、套期有效性的評價、套期會計核算、套期的披露等等諸多方面，處理方法複雜，技術難度較大，列報成本較高，因此，無論是對於準則的制定者還是實務工作中的會計人員都有相當的難度。而且，報表使用者對套期會計也難以理解，儘管新會計準則對套期會計制定了相當嚴格的判定標準，但由於套期關係的認定、套期有效性的判別都依賴於管理者的職業判斷，加上報表使用者本身的知識背景以及對企業的資訊掌握並不完備，這就為管理者實施操縱和濫用套期會計提供了機會。復旦大學施歡歡、魯直、張文賢在一篇文章中介紹：安然公司在2000年年報附註中對於交易目的的衍生合約和套期保值目的的衍生合約分別採用逐日盯市的會計處理和保值會計處理。在逐日盯市會計方法下，用於