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現代化藍圖》在肯定這一做法的同時，還主張把這一做法制度化。成立新機構——按揭貸款發放委員會，對抵押貸款機構實行統一的執照發放標準，統一利率，統一評估體系，加大對貸款機構發放次級貸款的信用監管力度。

金融危機解讀之二（7）

中期的建議主要集中在消除美國監管制度中的重疊，提高監管的有效性上，為此提出了五個方面的改革建議：第一，廢除聯邦儲蓄章程，撤銷聯邦儲蓄管理局，將OTS的職能移交給貨幣監理署。第二，州立銀行擬由美聯儲代表聯邦去監管。目前，參加聯邦存款保險的州立銀行同時接受聯邦和州的監管。第三，由美聯儲監督支付與結算，財政部建議設立一個以美聯儲為主要監督機構的證券交易支付和結算系統。第四，成立隸屬於財政部的聯邦保險監管機構，解決以往保險業只由各州監管的問題，統一對全美保險業進行監管。第五，將美國商品期貨交易委員會和證券交易委員會合並，對期貨和證券行業提供統一的監管和監督。

長期的建議是，解決美國現行銀行、保險、證券以及期貨業分別擁有監管者的模式，向著以目標為導向的監管方式（objectives…based　regulatory　approach）轉變。《美國金融監管體系現代化藍圖》提出了三大監管目標。根據這三大目標，設立三大金融監管機構。①負責市場穩定的監管機構（Market　Stability　Regulator）。美國財政部建議由美聯儲擔任該職，並有責任和權利獲得適當資訊，披露資訊，在監管法規的制定方面與其他監管當局合作，為了整體金融市場的穩定而採取必要的糾正措施和行動。②負責與政府擔保有關的安全穩健的審慎金融監管機構（Prudential　Financial　Regulator）。新成立的審慎金融監管當局可以承擔目前聯邦審慎監管當局如貨幣監理署和儲蓄機構監管局的責任，並負責金融控股公司的監管職責。③負責商業行為的監管機構（Business　Conduct　Regulator）。商業行為監管當局應當為金融公司進入金融服務領域、出售其產品和服務方面提供和制定適當的標準。這樣的監管方法可以在增強監管的同時，更好地應對市場的發展步伐，鼓勵創新和企業家精神。

看著這份美國財政部提交的藍圖，其為美國的金融監管勾勒了一個美好的未來，似乎完全能解決我們之前提到的美國金融監管重疊與監管空白並存的問題，但是現階段，我們不要對其抱有太大希望，它只是提供了一個改革的方向，更像是沙漠裡海市蜃樓時出現的綠洲，告訴了人們存在水源這一積極訊號，而對於正在沙漠裡行走的人們來說暫時沒有太多實際的效果。

美國目前各方面分歧嚴重，方案實施困難重重。從上面的建議來看，美國現有的許多監管機構將成為裁撤、拆分、合併、削權的物件，涉及方方面面的利益，這必然會激起很大的反應。美聯儲的權力在這個方案裡得到了很大的提升，而向目標監管轉變的計劃，使銀行、保險、證券和期貨原先的分業監管者將得到不同程度的削弱，另外，在方案中提到需要新設立監管機構，這必然會引起各方面新的利益糾葛。

美聯儲政策難辭其咎嗎

美聯儲作為美國的中央銀行；是美國金融中介機構體系的中心環節；處於特殊的地位；具有對美國金融活動進行宏觀調控的特殊功能。既然美聯儲是中央銀行，它就應該具有一般中央銀行的職能。首先，它是“發行的銀行”，所謂發行的銀行就是壟斷貨幣的發行權，成為美元的惟一的發行機構。其次，它是“銀行的銀行”，它只辦理對商業銀行和其他金融機構的金融業務，而不向個人、私人部門提供服務。作為“銀行的銀行”，它的職能具體表現在兩個方面：其一，集中存款準備，在現行中央銀行模式下，商業銀行及有關金融機構必須向中央銀行繳存一定比例的存款準備金來保證商業銀行的清償能力；其二，充當金融機構最終貸款人：金融機構可以以其持有的票據等資產向美聯儲借款，美聯儲也可藉由這種方式調節商業銀行的信貸規模和貨幣供應量。其三，美聯儲是“國家的銀行”，是指美聯儲代表國家貫徹執行財政金融政策，代理國庫收支以及為國家提供各種金融服務。　。　想看書來

金融危機解讀之二（8）

然而，儘管美聯儲與我國的中國人民銀行一樣同是中央銀行，但它有一些特殊性，它是一個與美國其他政府部門相對獨立的機構。美聯儲直接對美國國會負責，有權獨立地制定和執行貨幣