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資產情況歸併到錯誤的欄目中。

理財規劃第二步，進行理財心理測試，確定客戶投資風險心理承受能力型別，並根據心理測試的結果決定資產配置比例。只有知道了客戶的承受力，才不至幹讓他幹“本分”以外的事情。

理財規劃第三步，財務分析從宏觀分析開始，高瞻遠矚地俯瞰與個人和家庭有關的宏觀因素。理財師從眾多的經濟資訊中找出與個人財務狀況密相關的訊息進行宏觀經濟分析，重點把握國民生產總值（GDP）增長率、通貨膨脹率、失業率和政府政策等資訊和變化動向，這些資訊對就業、物價、股票市場、房價走勢和國債價格都有重大影響。同時，必須確立“國家政策決定所有投資品種價格”的理念，凱匯理財曾經從央行收緊貨幣供應、收緊房地產貸款和上調存款準備金等諸多跡象中，運用政策分析，成功地判斷了房地產價格2005年第二季度由盛而衰的轉勢。

理財規劃第四步，由宏觀分析進入財務比率分析。我們選擇了償付比率、負債總資產比率、負債收入比率等多項財務指標，來衡量客戶資產在償付債務、流動性和盈利性等方面的能力。比如，償付比率（solvency　ratio）是客戶淨資產與總資產的比值，它反映了客戶綜合還債能力的高低。如果償付比例太低，意味著客戶現在的生活主要靠借債來維持，一旦債務到期或經濟不景氣時，客戶的資產出現損失，則可能資不抵債，面臨破產的可能；但如果償付比例很高，也意味著該客戶可能沒有充分利用自己的信用額度，應該透過借款來進一步最佳化其財務結構。財務比例分析使理財師對客戶家庭財務狀況的好壞一目瞭然，有了為客戶選擇理財策略的重要依據。

理財規劃第五步，現金流量分析遵循合理的“投資消費比例原則”（balance　of　investment　consumption　ratio）和“重要性原則”（prioritizing　your　need）。客戶的收入資源有限，如果用於消費得多了，可用於投資的就少了，現時的消費減少了投資，就可能影響未來消費的需要。要考慮將有限的收入資源用於重要目標的實現，否則就沒有將金錢用在適當的地方，實際上這就是我們中國人常說的“錢要用在刀口上”。

分析現金流量表，理財師首先應該將每個細分的指標在總收入或總支出中所佔的比例計算出來，這樣有助於瞭解客戶的整體情況，並分析該指標的數值是否有調整的空間。無論是何種型別的客戶，平時手中都應該保留數量合適的現金，並努力使其現金流量表上的結餘是盈餘而不是赤字。盈餘表明客戶在管理財務方面是較為成功的，並且不需要動用原有資產或借入資金來維持生活；如果客戶的現金流量表上出現赤字，可以嘗試採用增加收入、減少開支、或出售部分資產等措施來彌補赤字。

理財規劃第六步，資產配置和投資組合分析是財務分析的重中之重。單一型別的投資不僅風險巨大，而且也無法達到客戶的財務目標，只有金融資產與固定資產搭配相宜，股票、基金、債券、房產……各種金融產品投資比例合適，才是成功的資產配置和投資組合。在經濟繁榮時，客戶可以持有較高比例的非固定收益投資；而在經濟蕭條時，客戶應減少這類投資的比例，以降低風險。

資產配置和投資組合分析，注重一年之內的短期債務，因為該類債務是短期內必須償還的，客戶必須具備足夠的償債能力。

客戶的總資產要大於其負債，反之則證明該客戶的財務情況相當糟糕。不借債一定好嗎？一般來說客戶應該保證其淨資產為正數，並且不低於一定的數額，但是淨資產並非越高越好，如果數值過大，意味著客戶的部分資產沒有充分利用。

理財規劃第七步，透過收益分析，實事求是地評價至今為止的投資成功與失敗，以及平時投資理財的水平。總結過去是為了更好地改變未來。

理財規劃第八步，建立個人和家庭的防禦體系。如果把投資作為理財規劃中的進攻，那麼理財規劃還需要有堅固的防禦體系，這個責任將更多地由保險來承擔。不幸的是由於我們平時極端厭惡保險推銷，因此必須對保險進行再認識。

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二　理財規劃（4）

有人提出有社會保障不就足夠了嗎？實際上社會保障只能夠保證我們平時最基本的醫療救治和最低的失業待遇，只能保證我們退休以後有一個溫飽的生活。如果要使我們的生活水平不至於因為退休下降太多的話，那麼只有年輕時就購買商業保險，才