第57章 一百億美元眼都不眨一下(第2/2 頁)

從高斯達克退市了。

如果屆滿的時候，流通股比例和散戶人數沒有壓到線下，那麼發起方還要再漲10%，也就是按照30%溢價，進行最後一輪強行收購。按照這個價格充分收購後，所有剩下的散戶必須把自己的股權提高到1%以上，才可以留在公司內，從此轉為非流通股東，而達不到這一要求的，會被強賣。”

股票市場上，很多散戶覺得只要哥買了股票，放著不想賣，是沒人可以比他的。這種認識其實很膚淺，之所以如此，無非是因為中國的股市上很少經歷退市、重新私有化這種事兒。

在中國股市上，上市幾乎是單向的，只有人擠破頭拼命想上市圈錢，從來沒有已經上市的公司想退出流通。

但是在一個成熟的資本市場上，有上就該有下，有進就該有退。一家公司如果經營前景很好，也不缺錢了，沒有融資壓力，為什麼還要讓散戶來分潤自己的經營利潤呢？

所以，在成熟資本市場的國家，是有一套很完善的機制，確保那些買了股票後丟在那兒幾年都不看一眼的死硬散戶——如果遇到了私有化退市，哪怕你不想賣，只要收買方給出了溢價30%於上述三個均價的價格，那麼就可以強買強賣。

要躲避強買強賣也行，那就要讓這個散戶自己也去以同等價位吸籌，一群散戶的股集中起來，確保超過公司總股本1%，然後就可以退市之後做大股東，非流通的那種。

這是為了保障公司退市後的決策權集中，誰也不希望一個已經退市的公司，將來開董事會還得召集幾百個人投票決策。

這種制度，防止了少數“刁民”明明沒實力，在退市的時候當“釘子戶”賴著不走。

“所以，我們至少需要按照130億美元的市值，按照預留30%溢價作為心理價位，來籌錢了。那就是170億美元，刨掉已經吸到手的14%，還要150億美元左右。”

小學數學就能算清的賬。

是一筆大錢。

當然，實際上可能用不到那麼多，因為不是所有原股東都會在這波私有化中拋售的。

另外還有一部分核心管理層、創始人團隊，不會甘心從此退場走人，會選擇到時候拿初音網路科技的股票置換，那樣也可以為初音省下一些現金。

這種股權置換式收購，在圈內是很常見的。

扎克伯格準備拿下的whatapp，他擬定的手段，就是股權置換為主、現金交易為輔。這樣可以讓他省去很多和華爾街打交道的麻煩。

而另一個時空的k，在搞定whatapp的時候，其實也用了股權置換——看上去k非常財大氣粗地花了足足190億美元收購了whatapp，實際上現金只有40億美元，而剩下的150億美元都是等值的k股票。

不過，那一招扎克伯格可以用得很溜，顧莫傑卻比較麻煩。

因為另一個時空2014年的k已經是一家上市公司了，其股權置換估值可以得到第三方公認。

哪怕是本時空，扎克伯格為了收購提前出現的whatapp，也在相應地提前k上市程序。原本預計2012年上市的公司，如今提前了一年，寧可損失一些估值，也要趕在年中上市。

而初音網路科技至今還是一家非上市公司。

拿初音網路科技的股權去置換別人的股權，缺乏監管部門所認可的公信力。

何況，nhn反而是一家上市公司。

扎克伯格是拿上市公司股份置換非上市公司股份。

顧莫傑是拿非上市公司股份置換上市公司股份。

兩者之間的難度，相差不可以道里計。

細究下來，顧莫傑必須準備的真金白銀，要比扎克伯格多得多。

至少也得融特麼100億美金備著打底，剩下的才好考慮股權置換。

“目前的主流融資渠道，對我們有什麼想法麼？收購物件那邊，情報工作目前做到哪一步了？有沒有哪些大股東的意向比較明確、肯定願意拋或者肯定不願意拋？”

面對顧莫傑的問題，費莉蘿乾淨利落地回答：

“主流融資渠道……目前在運作的，無非是發行可轉債，還有就是動用如今使用者儲金越來越多的初音錢包存款，挪用於公司投資。別的渠道目前都沒什麼進展。至於目標公司內部，也就是遊戲事業部的人明顯不會拋售，如果我們真發起私有化，估計他們會趁機單幹。”(未完待續。)