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資：持有的期限短；流動性強；易於轉換為已知金額的現金；價值變動風險很小。

現金流量表主要由三部分組成，分別反映企業在經營活動、投資活動和籌資活動中產生的現金流量。每一種活動產生的現金流量又分別揭示流入、流出總額，使會計資訊更具明晰性和有用性。

經營活動產生的現金流量，包括購銷商品、提供和接受勞務、經營性租賃、交納稅款、支付勞動報酬、支付經營費用等活動形成的現金流入和流出。由於商業信用的大量存在，營業收入與現金流入可能存在較大差異，能否真正實現收益，還取決於公司的收現能力。因此，瞭解經營活動產生的現金流量，有助於分析公司的收現能力，從而全面評價其經濟活動成效。

投資活動產生的現金流量，主要包括購建和處置固定資產、無形資產等長期資產，以及取得和收回不包括在現金等價物範圍內的各種股權與債權投資等收到和付出的現金。公司投資活動中發生的各項現金流出，往往反映了其為拓展經營所作的努力，可以從中大致瞭解公司的投資方向，一個公司從經營活動、籌資活動中獲得現金是為了今後發展創造條件。現金不流出，是不能為公司帶來經濟效益的。當然錯誤的投資決策也會事與願違，所以特別要求投資的專案能如期產生經濟效益和現金流入。

籌資活動產生的現金流量，包括吸收投資、發行股票、分配利潤、發行債券、向銀行貸款、償還債務等收到和付出的現金。我們購買某上市公司的股票時，要看該公司股票的招股說明書，上市公告書或配股說明書，其中一個重要的關注點是要看發售或配售股票所籌集的款項用於什麼方面。如果用於擴大再生產的某些工程專案，用於引進先進的技術裝置，說明該公司股票品質有向健康方向發展的趨勢，值得我們去投資；如果募集的股款是用來補充流動資金短缺的，是用來彌補虧損或還債的，這說明股款的應用不能產生再生價值，而且風險極大，股票的品質較差，我們投資於這種股票時要極其謹慎。

（四）、財務報表附註

會計報表附註說明是為了幫助理解會計報表的內容而對報表的有關專案等所作的解釋，是上市公司對報表加以說明的補充資料，它與會計報表共同構成一個有機整體。投資者利用會計報表附註說明可以瞭解到許多非常重要、而從報表中無法找到的資訊。其內容主要由以下三部分組成：

第一部分是上市公司經營業務情況和會計報表中有關專案的補充說明，主要有：1、公司的生產經營情況；2、公司繳納的各種稅及其稅率，這對投資者測算公司未來盈利有重要價值。3、短期投資和長期投資的具體投向及其明細數額，這個專案投資者不應疏忽。比如公司的長期投資數額巨大，倘若檢視附註說明發現長期投資的大部分投向該公司的發起人，那麼這裡邊就有“貓膩”，投資者就有上當受騙的可能。因為發起人出資創立的公司，又將出資中的一部分返還給發起人，這種數字遊戲使得公司帳上的金額不少，而實際金額卻大大減少。4、公司存貨的具體專案和金額以及計價方法。5、公司固定資產採用的折舊率。6、公司投資收益的來源及其分項金額。7、應收帳款中帳齡長短的列示。8、應付帳款中長短期應付款的列示。9、公司銷售收入中出口銷售收入的金額，以及外銷收入進行匯率折算的依據。10、盈虧情況及利潤分配情況，要列示提取公積金和公益金的比例。11、本期利潤或公積金轉增股本的情況，股本結構及其變動情況。12、非經常性專案的說明。

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第二章 如何看報表（11）

第二部分是公司執行會計制度的有關說明，主要包括：1、遵循的會計制度和財務制度。2、採用的主要會計處理方法。3、會計處理方法的變更情況、變更原因以及對財務狀況和經營成果的影響。

第三部分為有關部門對公司情況的說明，其中主要是註冊會計師的審計報告。按我國制度規定，所有上市公司的會計報表必須經註冊會計師的審計，並提出審計報告。在審計報告中，要對公司的會計報表進行公證，對公司的增資擴股、長期負債、存貨構成、應收帳項和應付帳項進行說明。

三、如何作財務分析

（一）、認真閱讀財務報表

如前所述，投資者進行財務分析的目的，就是要評估上市公司的優點和缺點，瞭解它的業務趨勢，評估它的盈利能力、經營能力、償債能力等，從而確定該公司股票的投資價值。這是投資者進行理性投資的基礎，也是