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存在可以大幅度降低金融活動中的交易成本。

在上述例子中，我需要1000萬美元來建立一個公司，而比爾·蓋茨有的是錢，他想投資，但是我們兩人八杆子打不著。就算我想方設法最後和他取得了聯絡，他把錢借給我，我們可能要花費很多很多的時間與精力。比爾·蓋茨與我為完成這一交易而花費的時間、精力、金錢都是我們的交易成本。書包　網　。　想看書來

第四章　金融活動為什麼需要金融市場（2）

有了金融市場，事情簡單很多，交易成本也低很多。例如，比爾·蓋茨可以將錢存入花旗銀行，而我也不用滿世界去找比爾·蓋茨，只要到位於北京中央商務區的花旗銀行北京分行，找花旗銀行貸款就可以了。花旗銀行有專業人員調查我的信用狀況，並監督我獲得貸款後的行動。這些專業人員輕車熟路，不費什麼力氣就可以弄清我的信用狀況，就可以瞭解我拿到貸款後在做些什麼。比爾·蓋茨就可以專心去打理他的微軟公司或者他的慈善基金，他也不用知道花旗銀行把他的錢借給誰了。

資金市場還能轉移和分攤風險。

任何經濟活動都是有風險的，金融市場可以讓很多人一起承擔風險，或者把風險轉移到抗風險能力強的人身上去，從而增強整個社會的抗風險能力。

假如我直接找到比爾·蓋茨，他借給我1000萬美元辦公司，而我拿到錢後，跑到太平洋上某個小島躲了起來，從此不再露面。雖然對於比爾·蓋茨來說，1000萬美元不算什麼，但不管怎麼有錢，誰也不願意平白無故地損失了1000　萬美元吧。因此，比爾·蓋茨和我直接打交道的話，他要承擔很大的風險。

如果我們透過金融市場進行交易，情況就很不一樣了。比爾·蓋茨將錢存入花旗銀行，而我透過花旗銀行獲得1000　萬美元的貸款。如果我以後不願或者沒有能力償還花旗銀行的這筆貸款，結果會怎麼樣呢？

第一，只要花旗銀行不倒閉，比爾·蓋茨就可以向花旗銀行要回這1000萬美元的存款。因此，遭受1000萬美元損失的是花旗銀行，而不是比爾·蓋茨。這樣，比爾·蓋茨就將風險轉移到了花旗銀行頭上。

第二，花旗銀行遭受了1000萬美元的損失，但這1000萬美元的損失將由花旗銀行的所有股東來承擔，即銀行所有的股東按他們的持股比例分攤這一損失，而不是由某一個人全部承擔。花旗銀行的股東成千上萬，這樣，成千上萬的股東一起分攤虧損1000萬美元的風險，每個人的損失就非常有限了。分攤風險等於是增強了整個社會的抗風險能力。

那麼，如何建立發達的金融市場呢？

首先，要建立安全而高效的金融機構。其次，金融市場的執行需要利率這個“物價”發揮良好的作用。當然，在金融市場中，利率是以多種方式出現並起作用的。再次，金融活動要使用金融工具才能完成，因此，在股票、債券這些金融工具外，還要開發多種多樣的金融工具。

最後，還需要健全的法律法規。透過健全的法律法規對金融市場中的違法行為進行嚴厲的制裁，同時讓因為別人造假而遭受損失的投資者能夠挽回損失，這樣，人們才會放心地進入金融市場，從事金融活動。

第五章　中央銀行是銀行的銀行（1）

一個國家中，有很多的銀行。這麼多的銀行，出了問題該怎麼辦呢？又由誰來監管這些銀行呢？這就有了專門負責管理這些銀行的銀行，這就是中央銀行。中國的中央銀行是中國人民銀行，美國的中央銀行是美聯儲。現在，世界上絕大部分國家都有自己的中央銀行。

最初是沒有中央銀行的，它的出現遠遠晚於商業銀行。美國中央銀行的建立很具戲劇性，下面我們看看美國的中央銀行是如何建立起來的。

1783年，透過獨立戰爭，美國獲得了獨立。在美國的開國元勳中，很多人強烈反對在美國建立中央銀行。他們認為，英國透過它的中央銀行英格蘭銀行來控制北美殖民地的金融業，對北美進行壓迫，正是導致獨立戰爭的直接導火索。

不過，1791年2月25日，美國第一任總統喬治·華盛頓還是授權建立了一箇中央銀行，叫“第一美國銀行”，授權期為20年。第一美國銀行是按照英格蘭銀行的模式建立起來的。但是，它與現在各國的中央銀行又有很大的不同。首先，它是一個股份制銀行，而且，有外國人持有股份；其次，為了限制它的權力，聯邦政府沒有給它貨幣發行的壟斷權力，而是讓它只負責20％的鈔票發行量，