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既是對基金上一年度業績表現的總結,也是投資者預測基金未來市場表現的重要依據。基金年報提供的內容紛繁複雜,為了以最少的時間獲取最有用的資訊,投資者在閱讀基金年報時,應著重搜尋以下幾方面的內容。
(1)重點關注事項
①基金的財務狀況。
基金的財務狀況是基金年報的一個重要部分。縱向比較這些財務指標,可以看出基金業績增長的持續性和穩定性。橫向比較這些指標,可以瞭解到該基金在整個行業中的排名情況,以及與同類基金相比有哪些優勢。
閱讀“資產負債報告書”時,對於基金資產在股票、債券和現金等投資中的配置情況,應該著重瞭解。因為它既反映了基金在過去一年中根據市場變化配置了什麼樣的資產結構,也是本年度基金業績是好是壞的起點。
分析基金資訊(3)
在閱讀“收益及收益分配報告書”時,投資者應該將基金收入變化和相應的費用支出的變化綜合起來考慮,因為它將在較大程度上反映投資者是否是以最少的成本獲取所得收益的。
②基金持倉量、投資組合行業分佈和重倉股情況。
基金的資產組合中股票、債券和現金三者的投資特點不同,通常債券和現金的市場價格具有較高穩定性,而股票由於受市場影響較大,因而價格波動也較大。因此基金的股票持倉量成為決定其淨值增長的關鍵因素。如果基金在牛市中持倉量高,其淨值增長也較大;而在熊市中持倉量低,那麼行情不好的情況下所受的淨值損失也相應較小。同時,基金持倉量也是基金管理人對未來市場行情預測和判斷的反映。
投資組合行業分佈一方面反映了投資組合在各個行業中投資的比例,另一方面也反映了基金管理人研究和分析有潛力行業的能力。
基金重倉股則是衡量基金投資集中度的一個主要標準,�
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