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能會斷裂。可以說止損操作是廣大散戶的專利。相反我們看看和散戶進行博弈、操縱股價的莊家，他們有強大的資金做後盾，在操縱股價的過程中從來不會止損，他們任意拉昇股價和打壓股價，讓廣大散戶不斷買進股票，買進後又不斷止損賣出。這種操作的結果就是不斷地虧損，累加後投資者虧損巨大，相反，莊家就賺得很多。正確的資金管理方法是管理好自己的資金，把自己資金管理成無限大，在金融產品的投資中永不止損，透過資金管理，讓你的最大虧損不大於5％，你還要止損嗎？詳細論述請看第二章的資金管理技術。
十、華爾街神話的現實反證（1）
《營救華爾街：一群投機天才的崛起與隕落》（上海遠東出版社，2003年11月）的章章句句，給我們的是種種感慨與沉思：以兩位諾貝爾經濟學獎得主默頓和斯科爾斯為重要合夥人、聚積一大批最優秀套利投機天才的長期資本管理公司（LTCM）如耀眼的流星，在華爾街迅速崛起，然後迅速隕落，留給我們的是對金融投資實踐的種種警示。
支撐長期資本管理公司（LTCM）對沖套利投資理念的，是默頓的無風險套利假設和時間連續性金融理論。他們認為，金融市場價格的變化，如同其他任何的隨機事件——擲硬幣、擲骰子一樣，符合“對數常態分佈”，即常態鐘形曲線，其價格波動幅度的絕大部分落在鐘形曲線的平均數附近，而越偏離平均數出現的機率就越小。因此，如果證券價格波動幅度是可知的，那麼任何金融資產在某一時間段內可能出現的價格上升或下跌的幅度是可以推算出來的。同時，這種金融資產交易的價格有“時間連續性”，而不會出現跳躍。因此，透過對金融產品現貨和期權價格的對沖交易
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