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來的，所以分析股市的“核心要素”就是分析資金的流動！也就是對成交量的流向分析。整個股市中成交量流向那裡，也就是資金流向那裡。資金流向那個板塊，那個板塊就能漲；資金流向那些個股，那些個股近期就能漲。從資金的流向，我們可以很好的把握目前市場的熱點、焦點板塊和個股，可以輕易地幫助我們挑選出最具有投資與投機的個股。以前飛刀頭痛自己根據均線多頭排列公式選出來的股怎麼進行“二次挑選”，但是現在可以根據對資金流的分析，幫助飛刀解決“二次選股”的難題。大家經常會碰到這樣的問題：你自選股中，你看好的買了的股不漲，你看好的沒買的股卻漲飛起來！這會讓你痛苦萬分。

在資金流的研究中，籌碼是資金的載體，資金透過籌碼的流動而構成資金流，它綜合反映市場的意向。通常情況下，資金流與股票漲跌成正向關係，當資金流為正時，股票上漲；當資金流為負時，股票下跌。資金流的大小和強度，決定大盤或個股升跌幅度的大小以及持續升跌的速度。飛刀認為資金的規模（多少、多大）、性質（短線、中線還是長線）、深度（被套、平盤、獲利豐厚）、來源（什麼資金來源，是正規的還是違規的、是企業的還是個人或是國家的）決定行情的高度與遠度、強度。

在資金流中，短線性質的資金是最具攻擊性的主動性追高與殺跌，這部分資金是向量、是帶方向性的，是資金流中最活躍、最具生命力的，它們是短線愛好者研究的重點。這部分資金也就是我們常說的“短線遊資”！這類性質的資金流，是最為常見的，它們幾乎每天都出現在股市中。

在資金流中，處於守勢的資金是穩定的、被動的，它對指數和價格的升降只起輔助作用，或者說它的主要功能是反映市場對當前價位的認同。比如指標股、大盤藍籌股。基金倡導的價值投資資金也是屬於這部分資金。

在資金流中，最具持久攻擊性、最具高度和遠度的資金流是集團性運作的中線大資金！比如我們前期的大牛股長安汽車是從3、4元錢就開始運作，最高一直運作到19元多！還有近期不斷創出歷史新高的貴州茅臺、張裕A、雲南白藥，以及現在的現代投資、洪都航空等中線股。這些都是中長線性質資金在運作的，是波段或中長線愛好者的研究重點！

在資金流（籌碼）的概念中，資金來源可分為主力大機構、小機構、大戶、中戶和小散戶；有高控盤、低控盤或者單主力、多主力之分。細分資金流的來源與性質，可以讓我們更好地把握住股票漲跌的趨勢和走向。

對資金流正負的識別與定量分析以及臨界點的判別，是資金流分析的難點與關鍵。

資金流分析的最大作用是：幫助你有效地辨別主力在市場和個股走勢的頂部、底部以及一些特殊的階段的運作情況。即在凡主力想方設法地掩蓋實質，製造假象，並在市場中製造麻痺、恐慌甚至瘋狂，以達到掠奪籌碼或套牢散戶的時候，能幫助你認清市場或個股正在發生著什麼。若同時能結合“飛刀的籌碼分佈判斷主力是否出貨的方法”，準確率更加高！正是這樣，資金流（也就是對成交量的流向分析）幫助我們揭示了股市或個股運動的本質，反映了市場真實的合力方向。

資金流的分析也有不足的地方，它所提供的進出機會只是一個區域。不過這個不足可以透過技術分析來彌補。

行文至此，飛刀概括了一句話送給朋友們：應用資金流分析，輔以瞭解市場大眾心理，以此指導下的技術分析作為切入點，把握市場和個股的機會！

5．盤口理論

實戰解讀盤口語言的核心是觀察委買盤和委賣盤，股市中的主力經常在此掛出巨量的買單或賣單，然後引導股價朝某一方向走。許多時候，大資金時常利用盤口掛單技巧，引誘投資人做出錯誤的買賣決定，委買賣盤常失去原有意義，例如有時刻意掛出大的賣盤動搖持股者的信心，但股價反而上漲，充分顯示主力刻意示弱、欲蓋彌彰的意圖。因此，注重盯住盤口是關鍵，這將使我們有效的發現主力的一舉一動，從而更好的把握買賣時機。

（1）上壓板、下託板看主力意圖和股價方向。

大量的委賣盤掛單稱為上壓板；大量的委買盤掛單稱為下託板。無論上壓下託，其目的都是為了操縱股價，誘人跟風，且股票處於不同價區時，其作用是不同的。

當股價處於剛啟動不久的中低價區間時，主動性買盤較多，盤中出現了下託板，往往預示著主力做多意圖，可考慮介入追勢；若出現了上壓板而股價卻不跌反漲，則主力壓盤吸