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結合。

圖1…3財務管理的經典要素自我發問

1�你認為影響企業贏利水平的因素有哪些？

2�作為一位企業經營者，你瞭解企業經營迴圈的各個環節嗎？

3�你的企業運營正常嗎？是否存在某些失控的情況？

4�你的企業的利潤水平能滿足各個利益相關者的要求嗎？

5�你的企業處於什麼樣的發展期？又採取了怎樣的財務管理戰略？

6�你的企業的財務狀況和財務體系能滿足企業經營戰略的需要嗎？術語解析

利潤率：是利潤與銷售收入之比，是一項分析贏利能力的指標。

固定資產：是企業持有的長期資產。固定資產有無形固定資產和有形固定資產。

流動資產：是指現金，以及企業準備在不遠的將來（一般在12個月以內）將其轉化為現金的資產。流動資產的主要專案是：存貨、應收賬款、短期投資和現金等。

存貨週轉率：銷售成本與存貨之比。該指標是衡量企業經營效率的，它說明的是存貨在週期內週轉的次數。

資金週轉的效率：本期主營業務收入÷＇（期初佔用資金＋期末佔用資金）/2＇。它說明的是資金在週期內週轉的次數。

現金流量：是指企業在日常經營和投資活動中產生的現金流動總額。它包括兩個方面：一是現金流入，主要來源於企業的營業收入、利潤累積和籌資活動等；二是現金流出，主要用於企業的經營支出、投資活動以及其他支出。

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一、財務報表的迴圈

財務報表表現出來的元素和指標都比較多，能夠深刻反映企業和外界所發生的關係。

比如，如果企業去融資，就會與外界股東發生關係，這在企業的財務報表上顯示出來的是實收資本。如果拿到的是現金，企業的銀行存款增加。如果把這筆資金放到迴圈之中購買材料，企業就跟供應商發生關係，在報表中顯示的是存貨中的原材料。如果企業支付現金，就相應地減少了銀行存款；如果沒有即時支付，就發生了應付賬款。如果購買的原材料投入生產，就轉化為在製品。在製品生產過程中，企業還需要支付工人工資費用以及其他製造費用。如果這個費用不斷地產生，就會產生產成品。產成品銷售的時候就跟客戶發生關係，企業產生銷售收入，銀行存款增加。

不可忽視的是，企業與稅務部門發生的關係是應付稅金，先掛在企業的賬上，支付的時候減掉應付稅金，然後減掉銀行存款。貨物銷售後，如果客戶不支付現金又會產生應收賬款，收回來減掉應收賬款銀行存款又增加。企業贏利後，還需要支付股東相應的股利，就會發生應付股利，然後銀行存款減少。

以上這些專案構成了一個迴圈，在財務報表中都有所體現。上述這些專案實際上體現了財務會計核算的過程。這些關係主要透過兩張報表來反映，一張叫資產負債表，一張叫損益表，即利潤表。資產負債表和損益表體現的狀態不同：損益表體現的是一個時間段，也就是說一定期間工作的成果；而資產負債表體現了一個時點的狀態，彷彿給你的公司拍了X光片，照下在這個時點上公司整個的資產、現金和負債的狀態。

圖2…1財務核算迴圈示意圖

二、如何解讀資產負債表（1）

財務報表一邊是資金的籌集，一邊是資金的運用，即企業從哪裡拿到資金，又如何運用這些資金？資金一般來自於兩個方面：一個是借來的，一個是自籌的。

圖2…2資產負債表點狀圖

新疆星海建材公司經營不佳，企業資金不足，公司的老闆向其親友借款10萬元，企業因此增加資產10萬元。相應地，銀行存款增加10萬元，負債、其他應付款也增加。半年後，企業無法按期償還債務，該公司老闆對其親友說：“這部分負債就轉為投資吧，你入股成為我們公司的股東。”由此，該公司的負債轉化為資本，而企業的資產負債表兩邊永遠是平衡的。

由此可見，資產負債表首先體現了這兩個平衡關係，一個是資金的運用和資金的來源，一個是資產等於負債加所有者權益。

圖2…3資產負債表中的平衡關係

從這個平衡關係中我們可以得出三個有意義的結論：

第一，企業經營過程中，一個專案發生變化，一定會導致另一個專案或兩個以上的專案發生變化。如產品售出會引起存貨減少或資金增加等。

第二，當專案涉及資