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希勒：某些經濟學家相信衰退也許對經濟是有益的。它主要的思想是，如果工作太過穩定，經濟太過穩定，人們就會喪失其創新性。而經濟形勢一旦變差，人們就會思考：“我一直認為自己工作的公司是世界權力之源。但你看現在的情況，公司破產、員工失去工作。也許我們應該做些什麼。”這是有可能的，黑暗之中總有一線光明。

記者：我覺得這對藝術有好處，正所謂“江山不幸詩家幸”。經濟情況不佳時，也許能出更多優秀的詩人、音樂家，還有畫家。

希勒：我們儘量往好的方向看。20世紀30年代大蕭條時期，的確伴隨著藝術的繁榮。在一定程度上是因為，美國政府支援藝術家——當然還有作家。美國政府支援那些記錄歷史的人走訪不同的州與城市，採訪民眾、拍攝照片。所以，美國對於大蕭條有著非常優秀的歷史或文化記錄。從這個角度來說，大蕭條是件好事。

行為金融學大師希勒教授：如何阻止經濟之舟的沉沒（4）

記者：我現在想結合您的兩本書來問一個問題。您提到，管理金融系統的風險是非常重要的，又談到心理對經濟的影響。那麼，您覺得我們如何才能管理、評估民眾心理因素的風險？

希勒：這是個古老的問題了。有很多人寫書討論人類本性這一基本問題。當人們集合成很大的組織之後，行為就有不確定性，市場上就是如此。從歷史的角度看，過去有很多的戰爭。現在回過頭來看，我們不禁問道：“他們幹嘛要打仗？”我們根本想不起戰爭的起因。歷史就是這樣，人類本性中有很大的隨機性。這對當前許多方面都有影響，例如外交、政治，還有金融市場、監管，此外，它不僅對政府有影響，私人機構也必須認真考慮如何設計自己的程式，它們必須要勇於承擔風險，但同時也必須管理風險，在這個過程中必須要做一系列正確的決策。從歷史中我們得到這些經驗，但它們並不意味著結束，我們可以克服它們。我們必須從經驗中學習，以便更好地應對經濟局勢。

記者：您覺得在未來我們需要哪些改革？

希勒：我們應該讓金融*化，更好地為民眾服務。加強金融教育，幫助人們做出財務決策；加強對消費者的保護，防止他們被一些惡意金融產品所欺騙；讓資訊更容易獲取，加強金融部門資訊披露制度。只有這樣，人們才明白問題的本質是什麼。這裡還有一個傳遞因素，很不幸，總是一個問題引發另一個問題。金融市場的崩潰會導致其他市場的崩潰，這就像是紙做的房子一樣，這也是當前需要解決的問題之一。這把我們引向了監管——我們必須對金融市場進行資訊監管，以消除這種不穩定性。

記者：我相信有些相應措施已經開始實施了，但政府有沒有錯誤的行為，或者說有些措施本應實施，政府卻遲遲不動手？

希勒：我認為美國政府和世界各國政府當前的方向都是正確的，但力度還不夠。在倫敦舉行的G20峰會，並沒有就如何刺激經濟達成共識，所以我擔心政策力度問題。但與此同時還有另外一件事：政府要顯示出對未來的遠見，這件事並不容易。這不僅是對政府的要求，還要求政府與商界通力合作，一起思考如何推進經濟發展。我們應該發展主要的經濟風險市場，尤其是不動產風險市場、GDP或股權風險市場。上述問題很大程度上就是當前危機的根源，我們現在正處於劇烈的衰退當中。許多優秀的企業最終破產，因為它們無法抵禦風暴。所以我相信我們能發展風險管理機構，幫助企業更好地應對危機。回到經濟之舟的比喻，我們希望能設計一條可能抵禦風暴的船，如果有更健康的金融體系，我們就可以做到。

記者：風險管理機構是僅限於商業領域呢，還是包括其他領域？

希勒：我認為有大量的經濟風險沒有得到有效控制。它影響所有領域，影響個人、影響銀行、影響其他金融部門，也影響非金融部門。其中之一是不動產風險，房屋土地、商業房產的價格非常重要。眾所周知，中國、美國還有世界其他國家都經歷過房市的繁榮與泡沫，這對承擔風險的人來說是非常有害的。我談的是一些設想，一直以來我都希望促進設想的實現。比如，2006年5月，芝加哥商品交易所開發了面向個體家庭的期貨市場。我還和自己的公司一起努力開發不動產證券風險市場，有各種各樣的策略。我們正努力實現這些龐大的夢想。希望這類市場出現在全世界，風險就可以得到控制。因為我們有期貨市場、互換市場、證券市場來實現它。許多人認為是金融界的貪婪導致了這場危機，我覺得的確有貪婪存在，但