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級市場股價溢價20%以上。
這是一個令人心動的價格,amce的財務顧問goldman sachs認為,當時院線行業上市公司的股價已處在歷史高位。假設錯過這次被收購機會,amce的股東未來也許難以得到這麼優厚的條件。
私有化之後,amce獲得了很好的發展機會。
2005年,amce成功收購了當年沒能拿下的loews cineplex。
loews cineplex在2004年已被3個美國知名私募公司(貝恩、凱雷、光譜)成立的併購基金lce holdings收購了。
在amce收購loews cineplex的交易中,併購基金marquee holdings吸收合併了併購基金lce holdings。交易完成後,jpmp、阿波羅、貝恩、凱雷、光譜這五家pe公司,共同持有併購基金marquee holdings的股份,並透過marquee holdings間接持有amce的股份。
也就是說,amce是一家由五家基金公司操盤的院線公司。
透過這次交易,amce獲得了loews cineplex的1308張螢幕,再次擴張了規模,鞏固了全美第二大院線公司的地位。
而私募股權基金公司收購amc,就是為了要賣掉它。
但誰有這個能力接收?
在這群華爾街金融家眼裡,似乎只能在證券交易公開市場ipo了。
2010年,amc正式向sec遞交了在紐交所上市的招股說明書。這裡說的amc指的是amc enterteinment holidings。這是一個新設的主體,持有併購基金marquee holdings的100%股權,並透過併購基金間接持有amce的100%股權。
amc的股權結構如下:jpmp持股20。839%、阿波羅持股20。839%、貝恩持股15。13%、凱雷持股15。13%、光譜持股9。79%;weston presidio capital iv, l。p。 and wpc entrepreneur fund ii, l。p。持股3。91%;其餘8名投資者合計持股14。362%。除了五大pe之外,其餘投資者應為公司管理層的持股平臺。
截至2010年4月1日,amc的螢幕數量為4513張,保持了全美第二大院線公司的地位。
在2010財年,amc的營業收入為27億美元,調整後的ebitda為3。88億美元。不過由於財務費用較大等原因,amc的歷史業績是虧損的。
此時,amc擴張的步伐仍未停下。就在招股說明書遞交之後,amc作價2。75億美元,收購了另一院線公司kerasotes,獲得了kerasotes的927張螢幕。
如果不出意外的話,這次amc的上市計劃推遲了兩年,並於2012年上市前,被萬達集團收購。
而林風如果想現在出手的話,時間點上剛剛好。
因為amc的股東是五家基金公司,基金公司必須有退出時間2010年這次上市如果不成功,基金公司就必須要考慮如何退出的問題了……
林風現在需要做的,只是先前期和amc的股東進行接洽,等到amc的ipo推遲,暫時上市無望的時候,就是合適的收購時機!
…………
矽谷到洛杉磯的航線實在很短,林風腦海中剛剛想了一陣amc院線的事情,專機就已經降落了。
林風在洛杉磯莫妮卡海灘別墅的管理公司,已經安排好了車輛在機場等候。
傳奇影業的圖爾竟然也親自來到了機場。
對於林風這位大股東,圖爾非常滿意,全球頂級富豪的名頭可不是蓋的!
因為林風的股東身份,傳奇影業這兩年在好萊塢還是非常風光的,而且這位大股東還基本上不插手傳奇影業的具體事務。只需要定期將財報和專案報告,透過郵件傳送給他的那位美麗的助理就好。
現在林風身份更非昔日,他來到洛杉磯,圖爾當然希望和這位大佬多親近一下。
林風和圖爾一起坐進加長林肯的後座,謝佳人為兩人開了一瓶香檳,這才詳談起來。
“tom,我對傳奇影業現在的發展很滿意,與諾蘭的合作是非常精彩的,我對即將上映的《盜夢空間》非常喜
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