第86章 新華保險(第1/2 頁)

### 從投資角度深度剖析新華保險

新華保險作為中國老牌大型壽險企業，近年來在複雜多變的經濟環境中經歷了一系列深刻變革與轉型。本文將從投資的角度，深度剖析新華保險的市場表現、投資策略及未來發展機遇和挑戰，以期為投資者提供有價值的洞見。

#### 一、市場表現卓越，淨利潤大增

近年來，新華保險取得了令人矚目的市場表現。2024年前三季度，新華保險釋出的財務資料顯示，公司營業收入達1069.56億元，同比增幅高達72.9%，歸屬於母公司股東的淨利潤更是猛增116.7%，達到206.8億元。這一成績不僅展示了新華保險的強勁發展勢頭，也充分反映了其市場策略和投資組合最佳化的效果。

與此同時，新華保險的其它核心財務指標也表現出色。其年化總投資收益率為6.8%，年化綜合投資收益率為8.1%，顯著高於歷年表現。根據公開資料，新華保險的投資資產已超過1.61萬億元。投保人原保險保費收入達到1456.44億元，同比微增1.9%，顯示出公司在保費收入方面的穩健表現。儘管保費增速未如營業收入那般顯著，但保費的細分領域如長期險期交保費和10年期及以上期交保費卻實現了一定增長。

#### 二、投資策略科學與前瞻

新華保險優異的投資表現，離不開公司前瞻性的投資策略和科學的資產配置。在資本市場波動與利率下行的背景下，新華保險透過靈活應對市場變化，取得了不俗的投資業績表現。

##### （一）積極佈局權益市場

新華保險的投資策略之一是對權益市場的積極佈局。近年來，公司在股票與基金市場的投資金額顯著增長，在上半年，其股票投資金額同比增長35.9%，基金投資金額則同比增長37.4%。這不僅抓住了市場的反彈機遇，還透過靈活調整投資組合來增強盈利能力。尤其是新華保險在歐洲市場低迷時大膽出手，配置了一批高股息、業績穩定的優質品種，如藍籌績優股和行業龍頭，使得整體投資組合的盈利能力顯著增強。

##### （二）多元化資產配置

除了權益市場，新華保險在固收類資產、長久期資產配置方面也進行了積極探索。公司擇機拉長債券週期，拓寬長久期固收類資產的投資範圍，降低了投資風險。具體來看，新華保險透過加大長久期資產配置，不僅提升了整體組合的穩健性，還為公司提供了穩定的現金流支援。

##### （三）緊跟國家戰略方向

在國家政策支援的領域中，新華保險也進行了積極投資。例如，在科技、安全、新質生產力等符合國家戰略發展方向的領域，新華保險進行了重點佈局。這不僅提高了投資收益，也為公司的長期發展打下了基礎。未來，這些領域的投資潛力仍將持續釋放，為新華保險帶來更多增長機會。

#### 三、投資策略的亮點與挑戰

新華保險的投資策略雖然取得了顯著成效，但仍然存在一些亮點與挑戰。

##### （一）亮點

1. **靈活應對市場**：新華保險在資本市場波動中表現敏捷，能夠及時調整投資策略，抓住了市場反彈的機遇，實現了投資收益的大幅增長。

2. **創新驅動**：公司透過創新驅動，推動數字化轉型和科技賦能，提高了運營效率和服務質量，客戶粘性不斷增強。科技在客戶服務、理賠處理等方面的應用，進一步降低了成本，提升了盈利空間。

3. **戰略佈局**：在資管新規出臺後，新華保險迅速調整投資組合，加大對優質股權和基金的投入。公司聚焦高增長領域的投資，如健康保險、年金保險等，成功捕捉到了市場機遇。

##### （二）挑戰

1. **保費增長放緩**：儘管淨利潤大幅增長，但新華保險的保費增長速度放緩。特別是長期險首年保費出現了下滑，這對公司的長期發展構成一定挑戰。為了保持保費收入的穩定增長，公司需要進一步最佳化產品結構，提升銷售渠道的效率。

2. **市場競爭激烈**：保險行業的競爭日益激烈，各大公司紛紛加碼科技投入和業務創新。如何保持競爭優勢，落實差異化戰略，是新華保險需持續關注的問題。

3. **投資收益波動**：權益市場的投資收益在不同年份之間波動較大，這使得新華保險的未來盈利能力存在不確定性。儘管短期內高投資