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人來說，要向銀行借錢易如反掌。走進銀行籤個字就可以得到一大筆資金，即是貨幣。過程無需出售房產，只是以房產為抵押品。

4。升值潛質高

很多人購買房產是因為在所有可以用作資產的商品中，房產的升值潛質最高。在一般經濟情況下，房產是帶動通脹或者通縮的主要原因。由於房產是最佳的資產，炒賣房產已是司空見慣的事。每個國家都曾經出現過房市的泡沬。＇

三、美國人的法治精神

美國人愛立法和打官司

美國是個崇尚自由的國家，除非法律明文規定，否則做什麼事情都是老子的私事，任何人都管不著。正因為這樣，美國一旦出現什麼問題，議員就忙得不得了，立幾條法律監管。州政府有州政府立的法律，聯邦政府又有聯邦政府的法律。法律一旦出現漏洞，又立另一條法律去堵塞。日積月累之下，法律太多，管得太嚴。

筆者來到美國不足一年，就明白到美國人太依賴司法系統，無論發生什麼事，第一件事就要找出如何在法律上解決問題，因此美國的官司特別多，律師都能賺大錢，而且越賺越多。

當然，崇尚自由民主和法治精神是絕對正確和值得學習，但是過分依賴司法系統會令司法系統負荷過重，最後變成社會的負擔。試想想，美國政府要控告只是犯了盜竊罪的小賊，就要在檢控過程中花費數萬美元；一宗簡單民事訴訟的費用也動輒以百萬美元計。筆者曾經見過一個例子，一對在美國的華人夫婦離婚，因為爭奪子女撫養權而打官司，最後官司未打完，房產和積蓄卻都用光。

第九章　次貸危機產生的文化根源（3）

筆者認為要解決社會問題，不能只重司法，亦要從教育、輔導和改變社會觀念等各方面入手。

美國貸款行業大量採用次貸之前，美國的貸款業受到大量法律監管，可說是管得太死。商人要做生意、次貸放款人要放款、置業者要借錢，大家唯有變通一下，結果採用了將近沒有政府監管的次貸貸款方式。

美國司法系統複雜且易生漏洞

除了立法太多之外，美國的法律系統相當複雜，主要是有州的司法和聯邦司法兩種系統。單以加州而言，加州有自己的立法程式、執法和司法機構，即是加州的三級法院（初級法院、上訴法院和最高法院）。在加州同樣有三級聯邦法院，在某些司法範圍，例如破產法，則必須依照聯邦法。對於只有一套司法系統的香港人來說，美國的司法制度實在太複雜，甚至很多從事法律工作的香港人，都弄不清楚如何一個地方有兩套司法系統。

讀者請參考以下這個例子。明尼蘇達州已在次貸危機浮現時，訂立州法律禁止無憑（no　documentation）或者低憑（low　documentation）借貸。也就是說，貸款過程中，借款人必須出示入息及資產證明，不能空口講白話說自己有多少收入等。放款人也必須查核借款人的入息和資產證明檔案。可是，明尼蘇達州的銀行和貸款公司都是全國性大公司，全都是根據聯邦法註冊，所以不受州政府的貸款法監管，仍然能夠合法地進行低憑和無憑放款。換句話說，這條法例只適用於在明尼蘇達州註冊的公司，所進行的房貸和貸款業務。所以一些大公司完全可以換個聯邦註冊，繞過州政府的法律。

讀者不要誤會，以為根據聯邦法註冊的公司可以忽視州法。像咖啡連鎖店星巴克Starbucks在一宗加州聖地亞哥市最高法院的集體訴訟中敗訴，需要向加州的咖啡櫃位服務員償還超過1億美元的小費和利息。原因是加州法律禁止管理人員包括值班督導員分享服務員工的小費。但在其它州，星巴克仍然可以讓督導人員分享員工的小費。這是聯邦序號產生器構觸犯州法律的案件。

最令筆者擔心的情況是，美國的大公司都有律師團，這些人高薪厚職，是法律界的中堅份子。反過來，政府的法律人員卻工資較低、福利較差，人手亦不足。這裡不是說政府的律師不及大公司的律師，只是私人機構的律師團有足夠人手，又能聘請到市場上最佳人選，因而造成政府檢控大型私人機構時，遭遇到司法上的困難，往往會處於下風，導致大機構能夠在複雜的司法系統中為所欲為。

推動次貸發展的機構都是跨國大企業，如華爾街的證券行等，他們當然深明如何在複雜的美國司法系統中找漏洞。結果，當然是次貸發展至失控地步。

四、美國的種族問題

種族問題是次貸風暴成因之一

好萊塢電影定期推出一些黑人成功